Календарный спред в анализе опционов

Продолжаем тему опытного анализа опционов. И сейчас у нас подготовлена для Вас вторая часть: Календарный спред. Управляем временем.

С первой частью обучения вы имеете возможность ознакомиться в данной статье. Итак, что вы определите из обучения Опционы.Опытный подход от врача Опциона. Часть 2. Календарный спред:

По традиции предлагаем ознакомиться со взором лектора на сущность предмета тут и по сей день:

Обратите внимание на последнюю строке (Maint) картинок 1 и 2. Видите различие в маржинальных требованиях долгого и маленького календарных спредов?
На обычном счете (Reg T) практически нет никакого смысла инициировать маленькие календарные спреды из-за высоких маржинальных требований. Тут имеется два решения:
1. либо расширить размер счета до суммы, требуемой для получения портфельной маржи (больше $100 000).
2. либо торговать фьючерсы (SPAN). В этом случае маржа и по долгому, и по маленькому спредам не будет очень сильно различаться.
Предполагаю, что второй вариант есть наиболее удобным для большинства трейдеров-любителей.
Долгий календарный спред.
Мы инициируем эту позицию в надежде, что рынок не будет через чур на большом растоянии двигаться, и что подразумеваемая волатильность в более долгих опционах вырастет. На языке «греков» это значит, что отечественная позиция маленькая по гамме, и долгая по веге.
Так как мы покупаем более долгий опцион, и реализовываем более маленький, эта позиция постоянно будет стоить нам денег. Другими словами, это дебетовая позиция. В случае если, при покупке календарного спреда вы приобретаете кредит, то не торопитесь радоваться, существует какая-то обстоятельство из-за чего опционы котируются так, и вероятнее, эта позиция принесет неприятности, а не прибыль!!!
Давайте сравним долгий календарный спред и маленький стрэддл.

РИСУНОК 3. Сравнение долгого календарного спреда и маленького стрэддла.
Что возможно подметить?
Долгий календарный спред – это маленький стрэддл со страховкой. Тогда как, у маленького стрэддла риск неограничен, риск долгого календарного спреда ограничен размером уплаченной премии. Но в диапазоне «около денег» эти две опционные позиции ведут себя достаточно одинаково. И достаточно легко, при маленьком перемещении рынка, долгий календарь может взять убытки, каковые возможно взять при продаже стрэддла. Другими словами, повторюсь еще раз, при покупке календарного спреда мы приобретаем позицию, которая маленькая по перемещению рынка, и долгая по ожиданию перемещения рынка.

Мы желаем, дабы рынок не двигался, а ожидания вероятного перемещения выросли.
Основное различие между этими двумя позициями – вега. Так как у долгого календаря долгая вега, он утратит меньше при падении рынка, поскольку вырастет волатильность (индексы, акции). Но при роста рынка и падения волатильности (индексы, акции) долгий календарь может утратить больше маленького стрэддла.

Торгуйте опционами на американских площадках через надежного брокера:

В случае если информация изложенная выше Вас заинтересовала, то ознакомиться с полной версией обучения вы сможете по ссылке ниже.

Если Вы не видите ссылку на скачивание материала — отключите блокиратор рекламы и добавьте отечественный сайт в перечень исключений. Если Вы против рекламы на отечественном сайте — берите контент напрямую у авторов.

FORTS, NYSE, Бесплатные направления, Фондовый рынок РФ

Бесплатные направления, Обязан знать любой, Обучение, опционы, стратегии торговли опционами, торговля опционами, Фондовый рынок