Бинарные опционы. Стратегия "Коллар" | t-traders.com

Коллар « возвратятся к перечню

Вы когда-нибудь интересовались тем, вероятно ли купить опционы «колл» либо «пут», избежав больших утрат, в том случае, если рынок

будет в состоянии стагнации, либо же в том случае, в то время, когда рынок не достигает цены выполнения денежных инструментов, по которой вы купили опционы? Это в полной мере реально осуществить, применяя стратегию хеджирования, именуемую «коллар». Стратегия «коллар», употребляется при трансформации профиля рисков.

Она кроме этого именуется пределом, порогом, забором (от англ.: fence) и употребляется в ситуации, в то время, когда инвестор получает опцион «колл», в один момент реализовывая опцион «пут», либо получает опцион «пут», в один момент реализовывая опцион «колл».
Основной целью применения стратегий типа «коллар» при торговле опционами есть возможность покрытия выплаты премиальных на опцион, при помощи продажи другого опциона. В случае если инвестору удается всецело покрыть убытки, каковые он имел возможность понести при выплате премиальных на сделку по приобретению опциона, реализовав второй опцион, то «коллар» именуется бесплатным. Воображаем вашему вниманию пример сделки с бесплатным «колларом». Инвестор получает опцион IBM «кол» ценой $90, тогда как рыночная цена опциона IBM образовывает $85. Для рассмотрения данного примера, давайте предположим, что цена (премия) на опцион «колл», со сроком выполнения в один месяц, образовывает сейчас $2. Одновременно с этим, инвестор реализовывает опцион «пут», ценой $80, с такой же премией в размере $2 (с таким же самым периодом выполнения), что в этом случае всецело покроет размер премиальных на приобретение опциона «колл».

В этом случае «коллар» может именоваться бесплатным.
Применяя стратегию торговли опционами «коллар» при торговле на денежных рынках, инвесторы смогут или составлять пошаговые стратегии торговли – с одной «ногой» на каждой сделке, либо же смогут воспользоваться квотой на «коллар» по нескольким заблаговременно определенным типами «ног». Возможно кроме этого сыграть на контрасте на «коллар» при получении премии, или при, в то время, когда инвестор выплачивает премию. Польза от выплаты определенных сумм, в качестве премиальных, при составлении «коллара» пребывает в том, что инвестор может уменьшить риск при продаже опциона, что в будущем не принес бы ему прибыли. Посмотрев на прошлый пример сделки можно подчернуть, что инвестор, может покрыть убытки на премию, реализовав опцион «пут» вместо $80 за $78.

В этом случае, инвестор может купить опцион «колл» ценой $90 с премией в $2, и реализовать опцион «пут» ценой $78 с премией в $1.50. Тогда, премиальные, каковые инвестору нужно будет выплатить, составят 0.50 ($2 – $1.50 = 0.50). В данной ситуации для инвестора будет выгодно то, что ему не нужно будет реализовывать опцион «пут» ценой $80, в один момент оставляя возможность для игры на предстоящем понижении цены опциона до $78. Продажа опционов может оказаться рискованной.

Так как реализовывая опцион, продавец, так называемый подписчик опциона, обязан или купить, или реализовать опцион по базисной рыночной цене на уровне цены выполнения опциона, что он реализовывает, , если клиент опциона решает его реализовать. Применяя стратегию «коллар», возможно купить опцион на одной «ноге» и одновременно с этим, реализовать опцион на другой «ноге», так, избегая убытков по премиальным. В вышеуказанном примере, , если рыночная цена инструмента торговли упадет с $85 до $78, инвестор утратит премию на опцион «кол», и ему нужно будет реализовать договор, реализовав опцион «пут».

Большие преимущества данной стратегии будут заметны при повышении стоимости и росте рынка IBM, к примеру, до $95. Опцион «колл», купленный за $90 принесет прибыль в любом случае, и инвестору не нужно будет вкладывать дополнительные средства в приобретение опциона «колл».
Стратегия торговли «коллар» прибыльна и занимательна, но, для ее применения нужно шепетильно изучить состояние рынка опционов. Пользой инвестора при применении данной стратегии есть то, что ему не нужно будет тратить большие средства на оплату премиальных, чтобы обладать рыночной обстановкой. Кроме этого, существенно понижается риск на инвестиции, который связан с подразумеваемой волатильностью рынка. Подразумеваемая волатильность есть одной из наиболее значимых составляющих, учитываемых в ходе оценки формирования рыночных стоимостей, воздействующих на трансформации стоимостей главных рыночных инструментов к моменту завершения торговли опционами за весь год.

Соответственно, чем выше подразумеваемая волатильность опциона, тогда как другие формирующие размеры равны, тем выше цена опциона. При торговле опционами, при приобретения инвестором опциона «колл» и одновременной продажи опциона «пут», ему удастся уменьшить эффект понижения индекса подразумеваемой волатильности.